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  石宏博士

  石宏博士的科技创新创业投资经历,谱写了一个科学家、企业家和投资人成功华丽转身的轨迹。他在通信、互联网等领域的多年积累和前瞻性布局,使他从科技创新创业的先行者铸就成科技创新创业新一代的导航人!他在当下举国上下大众创业、全国创新的时代热潮中如鱼得水。

  早在2002年《镜报》月刊创刊25周年8月号上,笔者发表了《新一代创新型复合型顶尖人才》??专访联合国科技部海外咨询专家石宏博士。当年他作为通信和超大规模集成电路领域的代表,活跃在美中高新科技专业领域第一线,为推动中国科技创新体系的建设和拓展传统产业的优化升级作出了贡献。石宏博士现为红石诚金创业投资基金创始合伙人。因他是美国哥伦比亚大学创业中心导师,在他前不久来母校辅导校友创业之际,再次欣然接受了笔者专访。

  石宏何许人也?他曾是资深科学家:学贯中西,跨领域多专业。先后在北京交大和中科院学习计算机专业,获学士和硕士学位。在美国哥伦比亚大学联读通信和集成电路,获硕士和博士学位。曾是联合国海外传授技术高级专家,曾任中国旅美科技协会总会长。在中科院计算所工作时研究分布式计算和人工智能;曾就职著名美国贝尔实验室,代表贝尔直接参与了光纤到户, WIFI等多个国际通信标准的制定。

  他曾是成功企业家:任职华立通信集团CEO时,以收购飞利浦核心技术团队为基础,领导了中国最早的CDMA芯片和手机公司,并代表华立任TD产业联盟理事会主席。除华为、中兴、联想等行业巨头,华立是八个理事中唯一的手机芯片公司。在朗讯/贝尔实验室工作时,曾管理和协调跨国家跨部门多个通信芯片产品开发团队。

  他曾是先行创业者:他参与创业的互联网公司「虚拟大道」,不到一年被微软共同创始人保罗艾伦投资的上市公司高价收购,在美国华尔街口碑相传,成为华人创业佳话;弄潮于十几年前第一波互联网的创新,现在是热中之热几乎成了我们每天都离不开的云服务。

  他是知名投资人:2009年由他代表中国技术创业协会和几十个中国天使投资人和机构,在首届峰会上宣读“中国天使联盟创意书”,他也是同年世界天使投资联盟首届大会的主要组织者之一。2013年石宏作为红石诚金创业投资基金创始合伙人,专注初创期的风险投资,被评为「2014中国科技创业市场最佳投资机构TOP60」,且荣获「2013年度中关村最活跃天使投资机构」奖,石宏本人被评为「2014中国科技投资人TOP100」。

  石宏博士的科技创新创业投资经历,谱写了一个科学家、企业家和投资人成功华丽转身的轨迹。他在通信、互联网等领域的多年积累和前瞻性布局,使他从科技创新创业的先行者铸就成科技创新创业新一代的导航人!他在当下举国上下大众创业、全国创新的时代热潮中如鱼得水!

  水到渠成大跨度转换跑道

  莫利亚:为什么您会从科学家转换跑道成为投资人?

  石宏:一方面是对探求各种未知事物的痴迷和创新本性使然:另方面或许是由于独到的眼光和把握时代趋势的能力。转换跑道是我开拓创新的新起点,使我投入又一轮挑战。

  在电子管电视机还是稀有之物,念初中生时,我自学了大学电子课程,设计了14?全晶体管电视机。在哥大读博士时,对最新通信技术的研究成为行业领先,还没毕业就被贝尔实验室两个部门争抢;在贝尔工作时,就跨进管理领域并获得高级管理证书和MBA证书。

  十几年前,我离开人人向往的贝尔,抓住刚一露头的互联网先机,和朋友创业一举成功;在少有人知智能手机的时代,我毅然决定应聘华立通信CEO,进入中国手机核心圈子;几年前,「天使」还较为新鲜时,我已从事互联网天使投资;也及时从大家热衷的PE投资转向;如今司空见惯之时,我反到不再强调天使,而是注重更大力度帮助被投资科技企业的策略。

  对于大跨度转换跑道的问题, 我认为这是水到渠成,在正确的时间做了正确的事。不论是科技创新创业还是围绕科技创新创业的初创期投资,我一直围绕通信、互联网等技术领域。从技术创业融资,风投公司顾问,天使投资人,作为合伙人加盟其他基金,直至再次创业成立基金,一步步走向专注初创期的科技类风险投资。

  风险投资是需要实干的活

  莫:风险投资是个什么性质的工作?

  石:不同的投资人有不同的答案。我认为初创期科技类风险投资干的事是科技活儿、经验活儿、实干活儿。所谓风险投资是以出资人的资金,以获得股权的方式,投资到创业公司,通过公司价值提升获得资金回报为目的的资本行为。

  经济的发展以至社会的进步,在相当大的程度上是通过科技的创新,通过以此带来的效率提高和成本降低,带来人们工作和生活方式的改变,美国尤其是硅谷的历程是显而易见的。科技项目的壁垒让一般人望而却步,如果技术积淀不够,连和创业团队沟通都有困难,更难判断一个技术的创新能否成为具有价格竞争优势的产品和服务,能否产业化市场化。另外,同样重要的是投资人还要具有清晰的逻辑思维和极强的分析能力,而这些恰恰都是红石基金的强项,对以技术和产品出身的红石团队来说这是个科技活。

  对于初创期项目,看不到盈利数字,甚至没有收入,怎么判断是否优秀?投早了风险大,投晚了价格高,应该怎样掌握投资进入时间?怎么判断创业者是否具有成功创业的潜质,是否是个优秀的领导者? 怎么评估一个公司的具体价值,投资条款细节应该怎么把握? 怎么通过资源整合把初创期项目的高风险性降低等等。初创期项目的不确定性,不一致性,要求投资人具有丰富经验和阅历,以及敏锐眼光和洞察力等综合素质,从这个意义上讲是个经验活。

  有些人觉得,风险投资是个高大上的职业,其实这是个需要很努力很勤奋的工作。在挑选项目上一定要大量看,到处跑,海量项目精挑细选;投资之前对创业公司尽职调查,要做大量的访谈;要对公司定位的市场、产品、团队、客户、行业现状、竞争对手等进行非常详细的了解;在投资之后帮助创业者对接资源时,更需要投资人亲力亲为的实干,所以我说是个实干活。

  让风险投资成为低风险高回报

  莫:如何让初创期风险投资成为低风险高回报?

  石:根据投资界的统计,初创期风险投资的投资回报率要高于成熟期PE投资的投资回报率。一般来说,也就是从平均意思上讲,投资成熟期项目的PE投资是低风险低回报,而投资初创期的风险投资是高风险高回报。红石诚金追求的则是让初创期的风险投资成为低风险高回报,也就是通过降低风险成为一个高成功率高回报率基金。高回报率是指我们基金的投资回报率要高于初创期风险投资行业的平均水平,高成功率是指基金投资项目的成功率。

  那么,怎样才能降低投资风险自然是关键所在。一个基金投很多项目,每个项目只投少量资金,分散投资对某些投资人不失为一种可行策略,但这种撒胡椒面某种程度上靠概率的做法,降低了风险但也降低了回报率。我们的策略是:一方面在保证单一项目投资额度占比整个基金不超过既定原则条件下,少投项目,相对集中;而更重要的是要能在投资前,预判投资关键拐点,争取合理估值;投资后,我们集中大量精力和资源,保证投资的项目成功,以投一个成一个为目标。即「拐点切入,合理估值;资源帮助,确保成功」。

  莫:怎么预判投资临界「拐点」呢?

  石:「拐点」有三层意思。第一个是在大环境大趋势层面:红石基金创立时就明确定位投资技术壁垒明显,具爆发优势的TMT(技术,媒体,通信)行业,并以技术和模式创新以及传统行业与互联网尤其是移动互联网的融合为两个投资重点。技术创新无疑是近年来中国从制造型国家向创造型国家转型的核心,而最近国家互联网+ 的新战略又验证了我们提前布局的正确。几年前红石基金PPT中「高新科技,移动通信的创新,以及互联网,云计算,大数据和传统行业的融合,将带来历史性投资机遇」,就是红石对大趋势对爆发优势的预判。

  第二是在产品和服务层面:一个好的技术不一定导致一个好的产品或服务。从技术到产品或服务,以至到产业化市场化,可能会有相当长的距离。另外,有些技术很先进,但实现起来的成本却很高。预判产品的功能、性能、成本、市场前景,尤其是可以让消费者开始接受的性价比拐点极为关键。太早的投资进入,意味着投资人要陪创业者走太长甚至同归于尽。

  第三是在价值和价格层面:这是指预判被投资企业估值的拐点,希望能以合理的估值投资,投资之后价值能得到迅速提升。一方面这要和前面两个层面关联考虑,一方面从来不去追求所谓的投资热点,而是独立判断、提前布局,往往在资本市场炒热之后及时转舵;再有就是以我们的行业优势在投前获得估值优惠,帮助创业者成功,迅速提高企业价值。

  做好创业者背后的创业者

  莫:请谈谈如何帮助创业者取得成功?

  石:在投资界我们经常听到「增值服务」这样的术语,指的就是对创业者的帮助。创业者成功了,当然你的投资也就成功了。这个简单的道理说起来容易,但真正做好很难。初创公司的成功,最关键取决于公司的产品、客户以及团队。试想如果你也不懂,更别说干过,又不能提供关键的客户及行业资源,当然也就不能真正帮到初创企业,增值服务之类的投资理念也就是空话。我们懂技术懂产品,能搭班子建团队,可以直接带你见客户,我们的背景和经历决定了这是我们的「绝活儿」,这样帮创业者能不成功吗?我们的帮助始于投资之前,这既进一步了解了项目,也加深了创业者对我们的认可,而投资之后的实施更是责无旁贷。

  我们是创业者背后的创业者。一方面,我们的帮助是以共同创业的心态和角色,是提供亲力亲为实际操作,不是简单提提建议,更不是指手画脚,投资界常用的「投后管理」术语我们也较少用。另一方面,红石基金本身也是个创立时间不长的创业公司,和业内很多历史悠久著名基金相比,还有很长的路要走。关于为什么取名「红石诚金」,石宏笑曰,红石诚金,有「点石成金」的寓意,指的就是不仅投入资金,更要帮助创业者成功。另外也有以诚信待人的理念,不论是对基金出资人还是对创业者。

  对创业者帮助之后的效果如何?限于篇幅,本文提供石宏博士最近投的两个公司创始人的反馈。这两个公司都在得到投资之后一年时间,估值提高三倍以上,并已经启动新三板挂牌:

  侯世国(汉朔科技:世界领先的电子价格标签系统提供商):「首先,石宏博士对于传统流通行业与IT及互联网的结合有着深刻的理解。一方面,对于传统行业的技术革命非常敏感;另一方面,无论在IT及互联网还是传统流通行业都有非常深厚的人脉资源。这对我们市场的选择及产品战略都有重大意义!其次,他不只是财务投资者,而且还能给予市场推广、产品开发等多方面的帮助。在企业遇到困扰之时,他更积极给予大力帮助,是和企业同舟共济的坚强后盾!」

  杨晓锋(校导网:基于高校活动的交友,就业,创业服务平台):「我对石宏老师的感触:第一,他拥有大量的优质高端资源并总能敏锐找到相匹配的有效对接;第二,他是我认识的最接地气的投资人,如同共同创始人一样为创业者排忧解难,一起奋斗;第三,他对创业者既不是撒手不管,也不指手画脚,他既帮助了创业者,又从不干扰决策。一句话,他不只是创业者的良师益友!」

  红石基金三大核心优势

  莫:为什么被评为「2014中国科技创业市场最佳投资机构TOP 60」、「2014中国科技投资人TOP 100」(以下简称TOP 60、TOP 100)?红石诚金创投基金的核心优势在哪?

  石:2015年1月29日《互联网周刊》根据投资案例数量、投资金额、退出案例数量以及业界口碑等四项指标打分,发布了「TOP 60」和「TOP 100」,红石诚金和我个人榜上有名。红石基金的核心优势体现在以下三点:

  第一,优秀大量的项目来源:这是找到好的投资项目必须的。因为我本人担任国内外多个创业大赛的评委,多个高校和科技团体的创业导师,接触到海量的创业项目。比如国家重大人才推进项目(万人计划)投资专家评委;微软创业云加速基地特聘导师和评委/BizSpark大赛评委;北大EMBA创业大赛评委;北京邮电大学经管学院EMBA客座教授;硅谷高科技创新创业大会(高创会)顾问及创业大赛评委;美国哥伦比亚轮大学商学院创业中心导师;中国旅美科技协会前总会长;欧美同学会企业家联谊会常务副会长等。

  第二,精准专业的判断能力:早期阶段技术类项目的投资是非常专业的事,要求对技术、市场、团队、创新模式等细节有准确判断。红石基金的合伙人都具有极强的技术和商业背景,我们的核心团队成员有科学院,贝尔实验室,华为,腾讯,黑莓的背景,是精通技术和市场、有成功创业和投资的业内精英。我们能紧跟技术前沿和市场需求,洞察未来趋势,精于发现爆发性成长拐点,而不是随波逐流,盲目追求所谓热点。而且丰富的的行业资源和人脉能确保第一手高质量360度访谈和尽职调查。

  第三,极为丰富的行业资源:这是帮助创业者成功所必需。我们拥有大量通信IT行业的高端人脉和资源,如手机品牌商、集成商、芯片商、互联网公司等,因而能给创业者带来移动通信、互联网等技术和客户的稀缺资源。一个好的项目往往是创业者挑选投资人,由于我们的资源和帮助,我们不仅能得到好项目的投资机会,还能争取到优惠的投资条件。而且红石基金的出资人大多是成功的企业家或成功的风险投资家,这无疑又带来另一层次的资源。

  莫:您在百忙中接受我的专访,令我获益匪浅;也可以飨《镜报》海内外读者。

 

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